Juni 2022 (Q2) Kwartaalupdate

Bedrijfsaankondiging

Phoslock Environmental Technologies (ASX:PET) heeft vandaag een handelsupdate uitgebracht voor het kwartaal eindigend op 30 juni 2022.

Financieel
PET's driemaandelijkse kasstroomrapport toont een netto uitgaande kasstroom van ongeveer $3 miljoen in het kwartaal van juni.

Ontvangsten van $764.000 waren gerelateerd aan ontvangsten van onze distributeur in Brazilië en kleine klanten in China en Europa.

Administratie- en bedrijfskosten omvatten lopende onderzoeks- en proceskosten met betrekking tot legacy-kwesties en enkele afvloeiingskosten omdat we het bedrijf op de juiste manier hebben aangepast voor een wederopbouw naar duurzame winstgevendheid.

Het bedrijf blijft goed gefinancierd met geldmiddelen en kasequivalenten van ongeveer $17,5 miljoen aan het einde van het kwartaal.

Bedrijfsupdate
Tijdens het kwartaal ging PET door met het herstructureren en resetten van de activiteiten in de meeste belangrijke regio's. Deze veranderingen worden doorgevoerd om de strategische groeiplannen van het bedrijf te ondersteunen en ervoor te zorgen dat:
passende niveaus van risicobeheer en governance.

De omzet in het kwartaal was relatief klein, maar over het algemeen in lijn met de verwachtingen, aangezien het bedrijf de verkooppijplijn opnieuw opbouwt na de gevolgen van de COVID-pandemie.

In Zuid-Amerika bleef de licentiehouder van PET in Brazilië, HydroScience, goed presteren met lopende toepassingen en het genereren van nieuwe leads. In Brazilië is een aantal kleinere projecten opgeleverd, terwijl andere projecten op jaarbasis worden voortgezet. Later dit jaar worden projecten verwacht in Uruguay en Ecuador, waarmee we onze aanwezigheid in Zuid-Amerika vergroten.

Ook in Australië zijn diverse projecten gerealiseerd. Een aanvraag die gepland stond in Auckland, Nieuw-Zeeland, werd uitgesteld vanwege Covid-gerelateerde reisbeperkingen. Dat project is
zal naar verwachting in de komende maanden beginnen.

Onze prestaties in de VS van de afgelopen jaren waren teleurstellend en voldeden niet aan onze verwachtingen. Als gevolg hiervan hebben we onze commerciële activiteiten geherstructureerd en zijn we goed bezig
gevorderd met regelingen die resulteren in uitgebreide distributie in de VS. Orders voor producten van de nieuwe distributeurs die in de VS zijn aangesteld, werden in de loop van het kwartaal gefactureerd en de zakelijke voetafdruk groeit gestaag. De proeven die in de nabije toekomst door de stad Orlando in Florida worden uitgevoerd, zullen naar verwachting positieve resultaten opleveren en het momentum in dit belangrijke deel van de VS vergroten.

In China lag de focus op het voltooien van onze business reset en het ontwikkelen van een go-to-market-strategie die de kansen die voor PET in deze markt blijven bestaan in evenwicht houdt met de bedrijfsrisico's en vereiste investeringen. Hoewel de verkoop tegenviel en ver onder de verwachtingen lag, zullen we doorgaan met het beoordelen van het optimale bedrijfsmodel dat in de komende jaren een veilige en winstgevende verkoop kan opleveren.

In april keurde de raad van bestuur een investering van ongeveer $1 miljoen goed in onze productiefaciliteit in China, waardoor we een capaciteit van 6.000 ton per jaar kunnen bereiken. Deze capaciteit komt overeen met een verkoopniveau dat nodig is om het bedrijf op de huidige kostenniveaus break-even te laten draaien. Deze capaciteitsverhoging zal op korte termijn van cruciaal belang zijn, aangezien we de verkooppijplijn opbouwen en de voorgestelde nieuwe productiefaciliteit in de Verenigde Staten blijven evalueren.

Het profiel van PET in Europa werd verder opgebouwd na de succesvolle afronding van het grote Kralingse Plas-project in Nederland. Uit monitoringgegevens van Kralingse Plas blijkt dat de resultaten goed zijn vergeleken met voorgaande jaren na toepassing van Phoslock. In de tweede helft van het boekjaar zijn in Nederland enkele kleinere projecten binnengehaald voor toepassingen en worden andere kansrijke leads nagestreefd.

Er zijn nieuwe distributeurs aangesteld in Duitsland, Spanje en het VK, en er is ook een strategisch partnerschap voor het VK gesloten met SSI Services, onderdeel van de South Staffs Water-organisatie.

Op het gebied van R&D bleef PET goede vooruitgang boeken bij het ontwikkelen en testen van een aantal complementaire producten. Bijzondere aandacht gaat uit naar het ontwikkelen van producten waarmee fosfor en andere nutriënten uit stromend water kunnen worden verwijderd. PET heeft onlangs een distributieovereenkomst getekend met een toonaangevende technologieleverancier uit de VS voor een uniek stromend waterproduct voor het afvangen van fosfor.

De succesvolle inzet van deze producten zal de adresseerbare markt- en zakelijke kansen van PET aanzienlijk vergroten.

Ook mogelijke samenwerkingen met andere technologieaanbieders worden actief onderzocht.

Opnieuw aanbieden op de ASX
Na het einde van het kwartaal, zoals aangekondigd op 11 juli, heeft PET correspondentie ontvangen van de ASX waarin staat dat de effecten van de Vennootschap opnieuw zullen worden genoteerd voor notering op de ASX, op voorwaarde dat aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. PET is van mening dat het in staat zal zijn om aan al deze voorwaarden te voldoen bij de publicatie van de gecontroleerde resultaten van het eerste halfjaar van 2022, die gepland staan voor eind augustus.

Navolgend evenement
Het bedrijf kondigde op 7 juli aan dat een rechtbank in China de betaling heeft gelast van een uitstaande vordering aan PET's dochteronderneming in Peking, Beijing Ecosystime Environmental Science en
Technology Co., Ltd (afgekort als "BEST"). Met name werd de gedaagde veroordeeld tot betaling aan BEST onbetaalde vorderingen voor een bedrag van RMB 31,9 miljoen (ongeveer $A 6,9 miljoen) en vertragingsrente van RMB ¥ 1,2 miljoen (ongeveer $A 260.000), voor een totaalbedrag van ongeveer $A 7,14 miljoen. De termijn waarbinnen tegen dit besluit beroep kon worden aangetekend, liep af op 19 juli. De gedaagde moet de bovengenoemde bedragen uiterlijk 18 oktober 2022 aan BEST betalen. Daarnaast is de gedaagde veroordeeld tot teruggave aan BEST 967 ton eerder geleverd (maar nog niet toegepast) Phoslock-product van BEST, en tot betaling van de gerechtskosten.

Outlook
Op de korte termijn blijven de vooruitzichten uitdagend vanuit het oogpunt van inkomsten, aangezien we onze verkooppijplijn opnieuw willen opbouwen en onze groeistrategie willen uitvoeren, terwijl we enkele lopende kosten maken in verband met legacy-problemen. Voor de rest van dit jaar zien we echter positieve kansen in een aantal van onze markten, met name de VS, Europa en ANZ, aangezien er nieuwe producten worden ontwikkeld op het gebied van watersanering. Daarnaast zijn er in Australië kansen in nieuwe sectoren zoals mijnbouw en industriële watertoepassingen.

Phoslock behoudt een belangrijk concurrentievoordeel in de markten waarin we actief zijn en wil dat voordeel benutten om in de komende jaren duurzame en winstgevende groei te realiseren. Aandeelhouders moeten er rekening mee houden dat het bedrijf voldoende wordt gefinancierd terwijl de zakelijke pijplijn wordt herbouwd.

Verdere zakelijke updates en commentaar zullen worden verstrekt wanneer PET eind augustus de resultaten vrijgeeft voor het halfjaar eindigend op 30 juni.

Download PDF